Lorsqu’il s’agit d’investir une somme importante, vous avez deux stratégies principales à considérer : investir en une fois (lump sum) ou répartir votre investissement sur une période (Dollar Cost Averaging – DCA). Cet article compare ces deux stratégies pour vous aider à faire le meilleur choix.
Lump Sum : Investir en une fois
La méthode du “lump sum” consiste à investir la totalité de son capital d’un coup. Cette approche présente un avantage clé : elle maximise l’exposition immédiate aux marchés financiers, qui, sur le long terme, ont tendance à croître.
Les Avantages du Lump Sum :
Selon une étude de Vanguard, le Lump Sum surpasse le DCA dans 66% des cas. Voici pourquoi ?
- Exposition immédiate au marché : En investissant en une seule fois, vous profitez pleinement des rendements du marché dès le début.
- Profite pleinement de la hausse des marchés à long terme : Les marchés, historiquement, ont tendance à croître, et investir en une fois maximise cette croissance.
- Évite les frais de transaction répétés : Une seule transaction réduit les coûts liés aux frais de courtage.
- Potentiel de rendement élevé : En investissant une somme importante d’un coup, vous bénéficiez d’un effet de levier plus rapide lorsque le marché monte.
- Simplicité : Vous n’avez qu’à gérer un seul investissement, sans avoir à suivre l’évolution du marché régulièrement.
Les Inconvénients du Lump Sum
Cependant, le Lump Sum présente quelques risques :
- Volatilité à court terme : Investir toute sa somme au mauvais moment (juste avant une chute de marché) peut engendrer des pertes importantes.
- Stress psychologique : La crainte d’un krach boursier après avoir investi une grosse somme peut provoquer de l’anxiété.
- Timing du marché : Il est difficile, voire impossible, de prédire le meilleur moment pour investir.
👉 Pour vos investissements, bénéficiez des primes de bienvenue offertes par nos partenaires. Découvrez les avantages de BoursoBank en cliquant ici et ceux de Trade Republic en cliquant ici
DCA : Investir en plusieurs fois
Le “Dollar Cost Averaging” (DCA) consiste à investir régulièrement une somme fixe sur une période donnée, quel que soit l’état du marché. Cette approche permet de lisser les fluctuations du marché et de réduire le risque d’acheter au mauvais moment.
Avantages du DCA :
Le DCA présente plusieurs avantages :
- Réduction du risque : Le DCA permet de minimiser l’impact des fluctuations du marché en achetant à différents prix.
- Psychologiquement plus rassurant : Cette méthode réduit l’anxiété liée aux mouvements du marché, car vous n’essayez pas de “timing” le marché.
- Discipline d’investissement : Elle impose une rigueur dans la gestion de vos investissements.
Les inconvénients du DCA
Malgré ses avantages, le DCA a aussi ses limites :
- Performance potentiellement inférieure : Sur le long terme, le DCA performe moins bien que le Lump Sum, en particulier dans des marchés haussiers.
- Complexité : Il demande un suivi constant des investissements, ce qui peut devenir fastidieux.
- Frais de transaction : Les investissements récurrents peuvent entraîner des coûts supplémentaires.
L’impact de manquer les meilleurs jours de bourse : l’étude Vanguard
Une autre raison importante pour laquelle le Lump Sum est souvent supérieur au DCA est qu’il maximise votre exposition au marché dès le départ. Selon l’étude de Vanguard, manquer même quelques-uns des meilleurs jours de performance du marché peut drastiquement réduire vos rendements.
L’étude montre que si vous aviez été hors marché lors des 10 meilleurs jours de bourse entre 1990 et 2015, le rendement de votre portefeuille aurait chuté de 9,85% à 6,10% par an. Manquer les 30 meilleurs jours aurait ramené ce rendement à 0,92%, illustrant à quel point il est risqué de ne pas être pleinement investi.
Ce chiffre démontre clairement qu’investir en une fois vous permet de maximiser vos chances de capturer ces jours critiques et ainsi améliorer la performance de votre portefeuille. Source : Étude Vanguard.
Lump Sum vs DCA : un exemple chiffré
Imaginons que vous disposiez de 100 000 euros à investir sur une période de 30 ans, avec un rendement annuel moyen de 8%.
- Si vous investissez la totalité des 100 000 euros en une fois (lump sum), votre investissement pourrait atteindre environ 1 006 266 euros après 30 ans.
- Avec la méthode DCA, en investissant 277 euros chaque mois sur la même période, vous pourriez accumuler environ 860 944 euros.
Conclusion : Le lump sum vous aurait permis de gagner environ 145 322 euros de plus.
Quelle stratégie choisir ?
Le choix entre ces deux stratégies dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon d’investissement, et de l’état des marchés. Si vous avez une tolérance élevée au risque et un horizon long, le lump sum est souvent plus avantageux. En revanche, le DCA est un choix prudent, notamment dans un marché volatil.
Conclusion : Lump Sum ou DCA ?
En fin de compte, le choix entre investir en une fois ou en plusieurs fois dépend de votre profil et de vos objectifs. L’essentiel est de choisir la stratégie qui vous convient le mieux et de rester investi sur le long terme.
